疫情对我国食品行业的影响（后疫情时代，调味品行业的“风”会怎么吹？）

时间：2023-02-11 16:53:27来源：food栏目：餐饮美食新闻阅读：

最近三年，各行各业受禽流感增添的负面影响是显而易见的。但在“后禽流感”时期，调味料领域在消费市场体量稳步增长的经济基本面背后，仍面临着供大于求、领域竞争加剧、消费端消费力下降、消费情景不断碎片化等诸多不确定因素。

人们常说：“禽流感这样的黑天鹅事件只是一块放大镜，在特殊时期将民营企业或国际品牌本身就存在的问题，以更加显而易见的方式呈现在了大众视野。”

因此，调味料民营企业如何重新梳理自身优势、反思最近的不足，并有针对性的进行战略调整，重新思考、规划，为自己搏一个捷伊未来？在禽流感常态化阶段将会尤为重要。

头图作者：摄图网 01 调味料领域正从“阴霾”中走出来

在禽流感影响之下，整个调味料领域在经历了2020年的高速增长之后，去年全年整个领域也遭遇了前所未有的挑战。一方面是2020年非常规性的高基数引致不少民营企业对消费市场需求判断错误，引致平台库存空前高涨；另一方面，禽流感对消费端的影响开始显现，即消费力下降、消费热情降低，引致终端产品动销乏力；同时，同类型民营企业之间的你争我夺并未得到任何缓解，反而更加激烈，加上街道社区网购等新兴平台对民营企业整体价盘的影响，整个领域表现普遍低迷。

毋庸置疑，受禽流感影响最严重的就是餐饮领域。最近一年，暂时关闭甚至倒逼的餐饮门店不计其数，而餐饮平台一直都是调味料消费的主要平台，占比超过40%。

据国家统计局数据显示，2019-2021年我省餐饮领域收入体量分别为46721亿、39527亿和46895亿，分别同比增长9.4%、-15.4%和18.64%。

2012-2021年我省餐饮领域收入体量及增长速度

照片作者：国家统计局、智研咨询整理

显然，在2020年，餐饮领域最低迷。但人总是要吃饭的，只不过用餐情景更多的是转移到了家庭消费情景中，这也是为什么各大调味料民营企业在2020年业绩预期普遍飘红的重要原因。

但转折出现在2021年，《调味料家》汇总目前已经披露2021年年报或业绩预期快报的五家调味料上市民营企业（海天味业、安琪酵母、涪陵榨菜、颐海国际、天味肉类、朱老六）数据发现， 2021年度，五家民营企业共实现营收456.21亿，同比增长9.29%；实现归母净利97.11亿，同比下降1.47%。其中，有四家民营企业利润增长速度为负，即便是海天味业这样的龙头，营收及净利增长速度均出现“罕见”的个位数增长，净利也仅微增4.18%，公司在财报中称“面临前所未有的挑战”。

2021年五家调味料上市民营企业的年报或业绩预期快报

照片作者：调味料家

而在去年年中，各大民营企业也发现形势不对，及时作出了战略调整；并在去年第四会计年度各大民营企业纷纷出台提价政策，进一步拉动了民营企业的毛利空间，一定程度上也缓解了上游成本上扬增添的业绩预期波动。

最关键的是，随着平台库存的降低，各大民营企业在去年第四会计年度时业绩预期才有了较为明显的改善。比如说，海天味业在第四会计年度营收达到70.1亿，同比下降22.85%，单会计年度归母净利19.63亿，同比下降7.19%；天味肉类在2021年第四会计年度单季实现营收6.28亿，实现归属净利1.04亿，均为全年最高；涪陵榨菜第四会计年度单会计年度主营收入5.63亿，同比下降18.74%；单会计年度归母净利2.38亿，同比下降45.75%；单会计年度扣非净利2.09亿，同比下降32.41%……

此外，根据各大券商机构发布的草根调研数据上看，无论是基础类调味料还是无机型调味料，终端产品货龄都已经趋于正常合理范围之内，这也为2022年消费市场有序流通扫清了障碍。

由此可见，无论从产业端还是消费市场端上看，当下的调味料领域基本已经走出了2021年的阴影，静待消费市场恢复。

02 “后禽流感”时期调味料领域有哪些新变化？

在经历了2021年的“阵痛期”之后，整个调味料领域也迎来一些全捷伊变化。

中信证券就在研报中明确表示，受部分地区禽流感反弹、成本上涨、需求疲软等负面因素影响，肉类饮料领域估值已回落至合理区间，部分细分赛车场处于估值偏低位置。长期看好中国消费力释放，经过3年复杂经营环境，肉类龙头的竞争技能和领先地位进一步得以夯实，长期确定性提升。调味料估值合理偏高，经济基本面改善但较难超预期。

而该券商虽然在研报中指的是调味料领域在资本方面的大致方向，但回归到经营方面，直面全捷伊2022年，调味料领域仍旧可以用经济基本面改善但难超预期来概括。

为什么这么说？

可以肯定的是，调味料大领域稳步增长的经济基本面并未发生改变。

根据Euromonitor的数据显示，中国调味料领域营收从2014年2595亿增至2020年3950亿，6年CAGR为7.25%。从产量上看，我省百强民营企业调味肉类总产量从2013年的700万吨增至2020年的1627万吨，7年CAGR为14.17%。到2025年我省调味料领域消费市场体量将达到5500亿。我省调味料领域营收从2014年 2595亿增至2020年3950亿，6年CAGR为7.25%。我们假设2021-2025年调味料消费市场体量CAGR在7%左右浮动，分别取6%、7%、8%得到2025年调味料领域消费市场体量为5286、5540、5804亿，取中间值得到约5500亿。

2014-2020年中国调味料领域消费市场体量

照片作者：前瞻产业研究院

并且，基于调味料的刚需性，在产品线不断迭代、消费情景不断细分的大趋势下，整个领域依旧是条“好赛车场”。

但我们也要看到，随着调味料领域竞争日趋白热化、不同产品线相互渗透的当下，机会不一定是某一个民营企业或产品线的。

一是零星禽流感对局部消费市场的影响仍然在持续。一方面，虽然禽流感会拉动家庭消费情景的销量，并且更加注重品质，产品毛利空间也更大；但另一方面，禽流感引致的餐饮领域受阻所增添的损失和缺口，对绝大部分调味料民营企业和产品线来说，家庭消费的增量是不足以弥补的。

二是从产业端来说，领域继续朝龙头民营企业集中的大趋势不会改变。比如说味精领域的阜丰集团、梅花生物、宁夏伊品已占据80%左右的消费市场份额；像猪油、橄榄油、无机调味料等其他产品线中的龙头虽然没有如此强大的消费市场占有技能，但未来，在保持有序经营的前提下，龙头民营企业市占率将会进一步提高。比如说猪油会朝海天味业、中炬高新、李锦记、山东欣和、加加肉类、千禾味业等民营企业集中，橄榄油会向恒顺醋业、海天味业、紫林醋业等民营企业集中，无机调味料虽然目前仅有颐海国际、天味肉类两家上市民营企业，但草原红太阳、桥头、名扬等国际品牌后续仍将继续争抢自己的一席之地……

三是领域相互整合频率会加快。随着国家淘汰落后产能的进程加速和消费市场清出力度加强，未来调味料领域相互整合的力度也会进一步加快。比如说最近有海天味业收购镇江丹和醋业、燕庄油脂和久晟油茶；千禾味业收购镇江金山寺肉类；金龙鱼并购梁汾陈醋……值得一提的是，目前国内尚有近6000家橄榄油生产民营企业，而国际品牌民营企业仅占30%，那剩下近4000家醋企中的绝大多数，未来要么被消费市场所淘汰，要么被巨头所吞并。

四是巨头加快寻找新业绩预期增长点的步伐，从而引发领域内卷。最近两年里，无论是海天味业还是金龙鱼，甚至体量更小的一些上市民营企业，推新力度近乎空前，而其背后的目的无疑就是培育捷伊业绩预期增长点。首先，我们从他们的主营业务上看，虽说各大巨头之间也称得上是各擅胜场，但这么多年最近了，除了少数民营企业之外，绝大部分民营企业的消费市场地位并未有太大改变，因此不得不寻求捷伊突破方向。比如说海天味业虽然已有猪油、酱料和蚝油“三驾马车”，但仍然在油脂、无机调味料领域摩拳擦掌，其他各大猪油民营企业均是如此。凭借自身强大的平台技能和产能优势，反而把原先和他们处在不同赛车场的调味料民营企业“吓”得不轻，比如说火锅底料和中式无机调味料。目前上看，这些民营企业的跨界产品线表现得并不好，但也要认清目前这些跨界产品线对于这些民营企业而言，尚处在产品线占位阶段，无论从民营企业实力还是国际品牌实力方面，都有足够的底气赋予他们足够的消费市场耐心来让其茁壮成长。换而言之，现在不行，不代表以后不行；同时，现在行的，也不代表以后仍然行。

……

当然，对于后禽流感时期的调味料新变化远不止上述例举的这些，甚至还有营销方式的变化、产能布局的变化、消费市场开拓的变化、餐饮标准化定制崛起等等。

最关键的是，只有我们真正了解领域变化，才能做到顺势而为。

03 后禽流感时期的厂商应对之策

当下，民营企业刚涨完价之后的大宗商品持续上涨增添的成本压力、消费市场开发成本的持续攀升、新增厂商如何快速成长、区域国际品牌如何向外部消费市场扩张、消费端何时完全恢复尚不得知、如何适应高度碎片化的消费情景变化……基本是调味料民营企业普遍面临的几大难题。

最近两年，绝大部分民营企业将业绩预期的负面影响归结于街道社区网购等新兴平台对基本价盘的冲击，而忽略了其实质是民营企业无法及时匹配消费选择购买平台的变化；而在产品线方面，大多数调味料民营企业仍旧选择了一条“看别人卖什么我卖什么、看什么好卖我卖什么”的病态路径，也就是我们常说的跟风。以上，其实反映的是民营企业缺乏灵活应对消费市场变化的技能。

到了2022年，原本各大民营企业均明确了拥抱街道社区网购的态度，但随着街道社区网购日趋规范，原本以为街道社区网购又进入了一个新纪元的时候，零星禽流感却又将街道社区网购重新拉回了大众的视野；而在调味料主流的商超平台，直面整体客流量下滑的大趋势，对依重这一平台民营企业的挑战并不小。

2018-2020年街道社区网购消费市场体量及增长速度

照片作者：前瞻产业研究院

因此，长远上看，民营企业除了要继续坚持宣称的全平台布局之外，还应该注重重点消费市场的随时供应技能打造，以直面突如其来的黑天鹅事件。

时至今日，厂商平台依旧是整个调味料领域的主要销售平台，因此，厂商之间的关系变得尤为重要。

目前，已经有很多厂商已经意识到“鸡蛋放在一个篮子里”的危险性，因此基本上坚持了“一线国际品牌带流量，二三线甚至四五线国际品牌挣利润”的经营法则。但对数量众多的腰部民营企业厂商而言，要更深层次地解析当前民营企业发展阶段以及在当地消费市场的策略，这对其后续发展显得尤为重要。

比如说当民营企业在当地消费市场已经非常成熟了，那么这个民营企业为了巩固在当地消费市场的地位，势必会再度追求平台下陷的深度，即向下级消费市场延伸，如此一来，势必会在当地下级消费市场寻找捷伊厂商来分割原有厂商的消费市场范围，而更有甚者，民营企业会按照平台、流通系统的不同来选择一个消费市场多个厂商的运作模式，而在这个过程中，厂商基本没有办法来改变这个事实。最终不得不让出消费市场，而在和厂商博弈的过程中，耗费大量精力和时间不说，还有可能引致自身此前为铺市垫付的费用无法核销，或者核销周期过长，这对厂商来说也是笔不小的损失。

而针对绝大部分厂商的平台下陷策略，《调味料家》在走访消费市场的过程中也曾有心留意过一些优秀厂商的做法。厂商趁现在绝大部分厂商尚未下陷到底之前，先于厂商沉到下级消费市场，即通过不同的经营主体，将下陷消费市场的终端产品先收归到自己的客户体系中，并做好维护，待民营企业要下陷时，发现绝大部分终端产品都是您的，与其新选择一个合作对象等待一个不确定的结果，倒不如与您继续合作，即便不合作，也能增加自身经营其他国际品牌的成功几率。

当然，每个厂商都有一套属于自己的竞争优势，关键在于产品和国际品牌的合理组合，争取利益的最大化；并且，厂商是一个赚辛苦钱的行当，算好每一分成本支出也是厂商积沙成塔的关键；而直面层出不穷的新消费业态，厂商也要养成与时俱进的习惯，才能在时期的浪潮中拥有生存和竞争的技能。

关于禽流感至今调味料领域发展的新思路，您有什么看法？欢迎在评论区补充探讨。

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