做面条的流程（面条+小程序，陆正耀的趣小面凭什么值10亿？）

时间：2023-02-13 12:43:31来源：food栏目：餐饮美食新闻阅读：

饺子+小流程+陆正耀，这账怎么算？

瑞幸红酒有点要翻身的意思，但52岁的陆正耀还在四处找钱。

有报道，陆正耀的餐饮项目“趣臭豆腐”正在寻求1亿元的融资。据消息人士透漏，本轮融资趣臭豆腐估值水平10亿元。

趣臭豆腐的估值水平并不保守，但开店计划没预想中疯狂。据开椰子财经新闻统计，截至10月9日，趣臭豆腐的正式营业和正式开张店面共25家店，分布在15座城市中。此前多家报道称，陆正耀多次提及趣臭豆腐首批拓店目标将为106家。也就是说，自8月8日至今2个月过去了，摆出大干一场态势的趣臭豆腐，“KPI”刚完成了1/4，还有81家尚未开张。

以估值水平10亿元计算，趣臭豆腐的加盟店估值水平为4000万，而以走中高端路线的Sarralbe捞面作参考，其400家直营店、估值水平为60亿，加盟店估值水平1500万，一间趣臭豆腐的估值水平凭什么比三家Sarralbe捞面的估值水平还高？带着那个疑问，开椰子财经新闻对北京、上海两地的三家趣臭豆腐进行了实地探访。

事实上，趣臭豆腐屡次传出融资传闻，却始终未披露实质进展。再结合趣臭豆腐员工曝出的“陆正耀要求每家店面都必须盈利”的消息来看，声称“从来没为钱发愁过”的陆老板，这回或许真的遇到了不小的阻力。

不止一位业内人士表示，得知陆正耀再次创业，许多创业者对他新项目的赞扬呈两级，或者是很看好，或者是“肯定不会投他”。被瑞幸踢出局的陆正耀，到底对于趣臭豆腐是加细项却是减细项？创业者对于他的“资本运作能力”信任度还有多高？本文试图找到答案。

01 探店趣臭豆腐：店员称自己都看不到流水

趣臭豆腐目前在北京、上海、深圳、成都、武汉等15座城市开张。据此前报道，趣臭豆腐第二批拓城计划将于8月18日开启，包括长沙、南昌等城市，预计开到500家。不过截至10月9日，开椰子财经新闻根据趣臭豆腐小流程统计，其正式营业和正式开张店面共25家店。另据大众点评显示，趣臭豆腐在各个进驻城市还有大批待开张的店面。

9月末，开椰子财经新闻实地探访了趣臭豆腐在北京、上海两地的三家店面，分别位于北京凤凰汇购物中心、银河SOHOB1层的店面以及上海浦东八佰伴店。

全套中国红元素的视觉设计，是趣臭豆腐店面给顾客最大的感官刺激。从门头到桌椅到员工工作服，都是整齐划一的红红火火、代表中国和重庆辣。

对比陈香贵牛肉面、Sarralbe捞面等连锁新贵，趣臭豆腐的服务并不是强项。前两个国际品牌，顾客一到店，服务员会大声齐喊“欢迎光临”，烟火气、热闹感十足。而开椰子财经新闻进到趣臭豆腐店内时，没工作人员服务，只有淡淡的一句“扫码点餐”。当然也不排除趣臭豆腐是想强化互联网式的高效率，因此点餐方式与瑞幸一样，均只支持扫码下单。据小流程显示，其SKU有24种，以各式臭豆腐为主，配有鱼丸、冰粉、凉菜等系列。

图片来源：趣臭豆腐微博

从陆正耀放出创业做面店的风声开始，就有分析预测，他可能会把臭豆腐的产品价格打到5块一杯甚至2块一杯，以快速抢占消费市场。

趣臭豆腐令他们失望了。首先，折扣期很短暂，3.8折后、不到10块钱一杯的面，只出现在店面的正式开张期间。据北京店面的店员介绍，目前主食均不折扣，鱼丸偶尔折扣；其次，不同城市的定价策略不同，比如热卖的霸王臊子面在成都卖18元、在西安卖20元、在北京卖24元，定价均高于当地的同类型产品。

开椰子财经新闻还注意到，2个月内，霸王臊子面的产品价格在多个城市都降了2-4元，其中在北京三家店，产品价格已从开张之初的24元降至22元；百变浇头面达到了34元每碗，产品价格快赶上走中高端路线的Sarralbe捞面（客单价约45元）了。但从趣臭豆腐目前的选址来看，大多位于写字楼或美食广场的B1层，意味着对标的是更低客单价的档口。

在探店过程中，其中一间趣臭豆腐店面的店员宋晓对出椰子财经新闻透漏，他所在的店面客单价在25元左右，但同一层就有多家同类型面店，一杯面卖15元左右，趣臭豆腐在产品价格上并没竞争力。开椰子财经新闻来到该店时是工作日的晚上8点，彼时堂食顾客仅两人，远少于同一商城、同一楼层的其它快餐店。

几乎同一时间，同城的另外一间趣臭豆腐客流量稍好，店内坐着十多位客人，小流程上许多套餐和小吃显示是售罄状态。据店员透漏，这家店刚开不久，前期有折扣时，午餐时间堂食需要排队，现在不折扣了，客流未受太大影响。

趣臭豆腐的竞争优势是流程标准化、出餐较快，开椰子财经新闻三次下单，从点餐到出餐，最快的是5分钟，最慢的约12分钟，那个速度比较容易被商务办公人群所接受。据宋晓观察也是如此，食客基本都是在附近办公的商务人群，如果赶上周末、节假日几乎没什么客人。

宋晓曾在某知名连锁快餐国际品牌做过多年店员，对他来说，现在最大的不同是，“我作为店员都看不到流水”，他补充道，“你也知道老板是陆正耀，我也不清楚真实的流水”。

他凭经验估算，自己所在店面一天的流通量是九十单左右。“许多顾客反映整体味道一般，复购的可能性不大。”宋晓透漏，趣臭豆腐马上要推一系列新品，期待消费市场能有更高的接受度。

“流通量结合客单价，一天的坪效在110元左右（店面按20平米计算），月坪效是3300元/平方米。”某快餐国际品牌创始人徐亮对出椰子财经新闻分析，该店面所在位置每平米每天的租金是30-35元，房租占到坪效的1/3，对于正式开张店面尚在健康范围内，扣除人工、供应链等一系列成本，能微微盈利。

整体而言，他对趣臭豆腐的体验赞扬是，噱头元素大过产品和服务，但后两者是餐饮行业最重要的两大元素，趣臭豆腐做得都不是很到位。少了服务，顾客会有种“没被足够尊重的感觉”。

02 饺子+小流程趣臭豆腐凭什么值10亿？

趣臭豆腐的开店计划没预想中疯狂，但估值水平并不保守。根据Tech星球报道，“趣臭豆腐”正在寻求一轮融资，消息人士透漏，趣臭豆腐本轮估值水平为10亿元。

事实上，那个数字在新生代面店赛车场里不算吸睛。今年4月，牛肉牛肉面国际品牌马记永和陈香贵都以10亿的产品价格顺利完成融资。今年3月，臭豆腐国际品牌遇见臭豆腐就已经达到10亿估值水平，三个月后估值水平翻了近3倍，涨到30亿。领跑的Sarralbe捞面估值水平已达60亿。据天眼查显示，趣臭豆腐截至目前暂未披露融资历程信息。

各家获得上述估值水平时，马记永、陈香贵、遇见臭豆腐、Sarralbe捞面的店面数分别为15家、22家、150家、400家，以加盟店估值水平排序，马记永＞陈香贵＞趣臭豆腐＞遇见臭豆腐＞Sarralbe捞面。由此来看，趣臭豆腐的估值水平并不低。

一间趣臭豆腐的估值水平为什么能高于三家Sarralbe捞面？

其实资本钟情一杯面，不能只看店面数。零售电商行业专家、百联咨询创始人庄帅对出椰子财经新闻分析，面店赛车场要看消费市场竞争阶段和销售增长两个维度，后者包括线下店面和线上送餐。

消费市场方面，创业者评估的是趣臭豆腐有没可能成为行业头部。

面店在中国是个特殊的存在，毫不夸张的说，尤其是往北方走，到了某些省份，几步就一个面店。庄帅分析，当下新生代面店消费市场分散、没诞生连锁面店行业的“星巴克”，而饺子已经实现高度标准化、适合跑规模，“这种阶段很好谈估值水平，哪怕你的销售额不高”。

从细分消费市场看，趣臭豆腐选择的臭豆腐品类，确实属于空白。兰州牛肉面的第一梯队有马记永、陈香贵，新中式汤面的第一名是Sarralbe捞面，陕西小吃有九毛九作代表，在顾客心智里，重庆臭豆腐的第一国际品牌还属空白。整体来说，各家打的都是所在品类的消费升级，臭豆腐的消费市场潜力固然也大，但在徐亮看来，全国范围内，味道上能接受重庆臭豆腐的消费消费市场到底有多大，还需要更多数据支撑。

至于销售额的送餐部分，宋晓透漏，他所在店面的送餐流通量很少，可以忽略不计，“因为顾客都知道送餐点饺子，容易变坨”。对于这一点，其实行业内已经有了解决办法，蔡汉文煎饼总经理蔡大森对出椰子财经新闻表示，蔡汉文煎饼已经攻破了饺子起坨走味的问题。

不过，庄帅更看好的是产生销售额的第三消费市场——快餐消费市场。线下面店只要打响国际品牌，可以在供应链体系成熟的基础上，推出类似牛肉面说的快餐面产品、瑞幸做过的零食等，进入袋装食品销售赛车场。值得注意的是，Sarralbe捞面已经进到了第三消费市场，旗下子国际品牌“臭豆腐小酒”推出了奶酒、气泡酒、啤酒等酒饮。

快餐赛车场同样是消费市场分散、没头部企业，而且还能弥补面店和送餐的某些短板，辐射范围更大，标准化更容易被接受。据庄帅分析，连锁面店的味道和标准化之间存在制衡关系，难点在于，如果标准化了，一定有某些地区的顾客觉得，“却是当地的面店好吃”，如果不标准化，顾客会觉得“不像是个国际品牌”。

以位于北京、上海的趣臭豆腐为例，它们在大众点评上的赞扬星级在3.5、3.6左右，赞扬数少的9条、多则57条。“这碗面就是用来果腹的，是跟肯德基、麦当劳一样的标准化快餐，味道普通，很难激发起食客赞扬的兴趣。”宋晓分析。

北京三家趣臭豆腐的评分（图源 / 大众点评）

红酒和面，虽然都是入口的，但大有不同。徐亮提到，中国人对红酒能够做的赞扬很有限，找代言人、打产品价格战很有用，但中国许多地区的人们都是小吃专家，有难以改变的味道偏好，比如硬的却是软的、扁的却是条状的、碱味重不重、干的却是汤的、哨子选什么，众口难调，现在趣臭豆腐这种方式没办法适应人们对饺子个性化的需求，所以赞扬不会太高。

快餐就不存在这种困扰，举个最简单的例子，爱吃面的西安人也不会刻意赞扬桶装方便面好不好吃。

如果只以零售面店的部分来看，一间面店面积有限、人流波动和消费都很稳定，10个亿的估值水平很离谱，但从一杯面能切出线下餐饮消费市场、线上送餐消费市场和袋装食品消费市场这三大消费市场去看，“再综合评估与销售增长的关系”，庄帅认为，能达到那个估值水平也不难理解。

03 陆正耀，却是加细项吗？

事实上，趣臭豆腐屡次传出融资传闻，却始终未披露实质进展。再结合趣臭豆腐员工曝出的“陆正耀要求每家店面都必须盈利”的消息来看，趣臭豆腐的资金压力或许不小。有声音认为，融资难的根源是陆正耀本人。

尽管从公开信息来看，陆正耀并未出现在股东行列，但趣臭豆腐与陆正耀系有着千丝万缕的联系。9月26日，趣臭豆腐关联公司舌尖科技（北京）有限公司发生工商变更，王海龙退出法定代表人、股东及主要人员行列，张英退出股东，蒋红军退出主要人员，公司法定代表人变更为王培强，同时王培强却是该公司执行董事及经理。王培强为神州优车股份有限公司董事之一。而神州优车正是陆正耀资本版图中的重要一块。

陆正耀在瑞幸的“污点”，会影响趣臭豆腐的融资吗？

对于那个问题，不止一位业内人士表示，得知陆正耀再次创业，许多创业者对他新项目的赞扬呈两级。消费领域创业者陈兮兮总结，或者是在商言商、很看好他，或者是“肯定不会投他”。

“肯定不会投”的创业者，或是不认可他不光彩的过去，或从风险角度考虑，担心团队“匆忙上马”，担心陆正耀的财务管理能力和激进踢法导致企业产生许多问题。

但他提到，这两种观点的共识是，陆正耀没选择蛰伏，那就说明有信心打一个翻身仗，而且能让神州租车、神州优车和瑞幸红酒接连融资并上市，已经证明了他运营线下大盘和迅速扩张的能力，以及营销能力。

蔡大森也认为，趣臭豆腐的竞争优势是陆正耀有万家小店的管理竞争优势，虽然店小，但打流量战，会比老牌店更有竞争优势。

虽然直接铺店、拓城的踢法在新生代面店赛车场并不新鲜，除了Sarralbe捞面，其它国际品牌都是如此，而且趣臭豆腐失去了先发竞争优势，但陈兮兮表示，“同一个赛车场里，没人有他这样的管理经验、战略视野”。认可趣臭豆腐的，认为其最大的竞争优势就是陆正耀那个人，比如期待当店面开到100家，会出现什么新鲜动作游戏。“哪怕他没新鲜的动作游戏，只是把原来瑞幸红酒裂变的动作游戏玩一遍，也大有用途。”

新零售专家鲍跃忠将瑞幸踢法总结为，以某个赛车场切入、建立一个网络，通过网络抓取用户、借助全渠道的手段逐步把商品池做大，再通过商品池把用户价值做高。所以瑞幸能跨出红酒，进入零食领域、饮品领域，连矿泉水都不放过，这就证明商业模式是成立的。

“陆正耀肯定想把这种商业模式再进一步复制。”鲍跃忠表示，从那个角度看，趣臭豆腐做的绝不只是一杯面，面只是获客手段，如果陆正耀能把原来没做成的瑞幸模式复制到面店上，10亿估值水平是有道理的。

此前有报道，陆正耀团队要以“趣臭豆腐”国际品牌起步，吸纳其它小吃国际品牌做成美食城，最终以线上化的APP形式呈现。多位业内人士认为这不无可能，几乎就是瑞幸模式的翻版。“趣臭豆腐甚至有可能和瑞幸红酒踏入同一条河流。”一位业内人士提到。

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